2025年1月，全球TV面板市場在復雜的政策與市場環境中呈現出獨特的發展態勢。從市場需求端來看，中國品牌對國補政策在2025年的延續抱有較高期待，這在一定程度上刺激了TV面板的需求。與此同時，美國總統特朗普發布的對中國和墨西哥加征關稅的言論，促使品牌為規避成本增加的風險，提前將貨物運往美國。品牌提前拉貨的行為使得TV面板需求持續保持在較高水平。此外，面板廠當前處于盈利階段，部分尺寸的面板供需關系緊張，為滿足客戶需求，面板廠提高了稼動率進行生產。再加上2024年1月屬于傳統需求淡季，基數較低，多種因素疊加，使得2025年1月TV面板出貨量同比大幅增長。
24.01-25.01全球電視面板出貨量及同比表現
數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：Mpcs,%根據奧維睿沃（AVC Revo）《AVC產業鏈-全球電視面板產銷存月度報告》，1月全球LCD+OLED電視面板出貨量20.8M，同比增長10%，環比下降6%。其中1月LCD電視面板出貨20.4M，同比增長10%、環比下降5%；OLED電視面板出貨0.4M，同比增長6%、環比下降54%。延續12月為國補備貨的節奏，1月國內品牌大尺寸65寸/75寸/85寸/100寸需求仍比較強勁，因美國加征關稅對小尺需求的拉動，43寸出貨環比有所增長，其余中小尺寸因12月已經提前拉一部分，出貨環比下滑，綜合下來1月大尺寸化有進一步推進，1月平均尺寸51.9寸，同環比漲幅分別為0.6寸、0.5寸。面板廠為滿足客戶需求，1月整體稼動率維持85%以上。數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：Mpcs,%BOE（京東方）：1月TV面板出貨量5.8M，同環比分別成長37%、7%，出貨面積規模創下歷史新高，在市場占有率和排名方面穩居行業首位。受北美市場提前拉貨以及國補延續帶動大尺寸需求持續旺盛的影響，1月頭部品牌對面板的需求格外強勁，面板廠各產線稼動水平幾乎拉滿。從尺寸結構來看，品牌中小尺寸需求也有所上漲，43寸~55寸和65寸出貨環比大幅增長，32寸以下出貨收縮，其余尺寸出貨量與上月基本持平。本月32寸\43寸\100寸出貨量行業仍遙遙領先。CSOT（華星）：1月TV面板出貨量4.4M，同環比分別增長11%、8%，出貨排名第二。從尺寸結構來看，除32寸、50寸出貨小幅微降，其余主流尺寸出貨均有所增長，尤其43寸、55寸出貨環比增長顯著，拉動整體出貨量上漲。本月55寸\65寸\75寸出貨量行業排名第一。INX（群創）：1月TV面板出貨量3.1M，同比增長13%，環比下降2%。從尺寸結構來看，小尺寸23.6寸、32寸和50寸出貨下降，其余尺寸基本持平。1月底臺南地震的影響，7代線和8代線設備受到的影響相對比較大，春節前除了Fab 7 各產線均恢復正常運轉，2月上旬Fab7已經恢復正常運行，因為原本規劃的投片和稼動水平并沒有拉滿，此次地震對1月出貨量的影響相對較小。HKC（惠科）：1月出貨量2.7M，同環比分別下降12%、21%。從尺寸結構來看，因為春節放假影響，部分面板交期后延到2-3月，各尺寸出貨環比均有下滑。H2、H5超大產能擴產后，HKC計劃今年逐漸將100寸的生產轉到H2，H5主要生產85寸，HKC 85寸單月出貨量依然穩居行業第一。AUO（友達）：1月出貨1.4M，同比增長23%、環比下降16%。因為客戶12月已經提前pull in一部分，所以各尺寸面板出貨環比均有下降。CHOT（彩虹光電）：1月出貨1.2M，同環比分別增長11%、4%。除58寸出貨下滑，其余尺寸出貨有所增長，其中受SDP關停的影響，頭部品牌將70寸訂單轉到CHOT，所以70寸出貨環比大幅增長。LGD（樂金顯示）：1月出貨1.1M，同比增長9%、環比下降44%。LCD面板出貨0.8M，同比增長5%、環比下降41%，1月LGD 廣州工廠的出貨后延到2~3月。OLED面板出貨量26.7萬片，同比增長24%、環比下降52%，因四季度品牌提前拉了較多OLED面板，導致品牌庫存比較高，1月需求放緩。Sharp（夏普）: 1月出貨0.9M，同環比分別下降36%、11%。其中SDPC出貨0.9M，75寸需求大幅恢復拉動下，整體環比增長64%， SDPJ逐漸出清，42寸12月已經出清，1月僅有少量60和70寸的出貨。SDC（三星顯示）：1月QD OLED面板出貨約9.2萬片，同環比分別下降26%、59%，因為12月品牌已經備較多貨，庫存仍處于較高水平，一季度需求走低。進入2月初，特朗普宣布對中國商品加征10%關稅并已生效，對墨西哥商品加征25%關稅推遲一個月生效。當前，品牌正積極向美國市場拉貨，但美國渠道庫存水平偏高。雖然面板廠在一季度規劃了較高的稼動水平，但需密切關注市場動態。若特朗普繼續推遲對墨西哥加征關稅生效，整機廠的備貨動力可能會減弱。因此，面板廠應持續跟蹤整機廠的需求變化，合理規劃生產，有效規避潛在風險，實現按需生產，確保在復雜多變的市場環境中保持穩定發展。
